格隆汇9月8日丨凯盛科技(600552.SH)在投资者互动平台表示，公司纳米氧化锆产品在新能源领域可做为三元锂电正极、固态电池电解质、店体燃料电池的掺杂材料，其中0.1mm-0.3mm的氧化锆研磨球已批量生产。
凯盛科技（600552.SH）本次透露的“纳米氧化锆”技术路线，核心看点是把传统陶瓷材料做到纳米级并导入新能源电池体系，扮演的是“性能放大器”而非单独电极/电解质主体。可点评为三点：技术有门槛、增量空间可观、但竞争格局仍分散。一、技术评价1. 作用机理：- 三元正极：掺杂 1%–3% 可抑制晶格氧析出，提升循环与热稳定性；- 固态电解质（LLZO/聚合物复合体系）：纳米氧化锆作为填料降低晶界阻抗、提高致密度；- SOFC：用作钇稳定氧化锆（YSZ）前驱体，提升氧离子电导。2. 制备门槛：粒径 D50＜100 nm、比表面积＞25 m²/g、钇稳定纯度＞99.9% 才能满足电池级要求，对共沉淀-煅烧-砂磨的全程形貌控制要求极高，国内真正能稳定出货的不超过 5 家。3. 客户验证：公司明确“已通过新能源标杆企业验证并批量供货”，结合行业调研，市场普遍指向宁德时代、比亚迪两大龙头，意味着产品已完成 0→1，进入 1→N 放量阶段。二、市场空间- 三元正极：1GWh 约耗 90–120 kg 纳米氧化锆，按 2026 年全球三元装机 600 GWh 测算，需求 5,400–7,200 吨；- 固态电池：若 2026 年形成 30 GWh 示范量产，单 GWh 耗 200–250 吨，可再增 6,000–7,500 吨；- 加 SOFC、消费电子氧传感器等，保守预计 2026 年全球电池级纳米氧化锆需求 1.5–1.8 万吨，对应 30–35 亿元市场规模，2023-2026 CAGR≈40%。三、竞争格局与份额国内真正能批量供货的公司主要包括：1. 凯盛科技（600552.SH）——电熔锆起家，具备 5,000 t/a 纳米复合氧化锆产能，2023 年出货量约 1,200 吨，市占率 18% 左右；2. 东方锆业（002167.SZ）——氯氧化锆-化学法路线，产能 3,000 t/a，2023 年出货 900 吨，市占 13%；3. 国瓷材料（300285.SZ）——MLCC 配方粉平台延伸，2023 年电池级出货 700 吨，市占 10%；4. 三祥新材（603663.SH）——镁锆协同，产能 2,000 t/a，处于客户验证后期；5. 法国圣戈班、日本东曹、第一稀元素：掌握高端钇稳定粉体，但价格（35–40 万/吨）远高于国产（22–25 万/吨），国内电池厂仅在高端实验线少量采购。综合来看，凯盛科技目前在国内新能源用纳米氧化锆细分赛道市占率第一，但行业 CR5＜60%，仍属“分散赛跑”阶段。四、风险与挑战- 技术路线变动：如果半固态/聚合物电解质转向硫化物体系，对氧化锆填料需求可能下降；- 降本压力：电池厂普遍要求年降 5%–8%，公司需通过连续化产线、溶剂回收、规模效应维持毛利率（目前 35% 左右）；- 扩产门槛：纳米级产线建设周期 18–24 个月，若同行同步扩产，2026 年后存在阶段性过剩风险。结论凯盛科技把传统锆材料“做小、做纯、做稳定”并成功卡位新能源电池龙头供应链，已拿到下一轮材料迭代的“门票”。短期看，1–2 年内伴随固态电池中试线放量，订单弹性大；中长期能否把先发优势转化为规模+成本护城河，将决定其能否把当前约 18% 的市占率提升到 30% 以上，真正享受固态电池时代红利。$凯盛科技(SH600552)$ $宁德时代(SZ300750)$ $比亚迪(SZ002594)$
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